新一轮存款利率下调即将落地

一、透视利率调整的步伐与节奏

长期存款利率降幅显著扩大：继续前期调整的趋势，此次调整中，3年期和5年期的存款利率下调幅度尤为突出。以近期为例，在2023年8月的调整中，3年期和5年期的利率降幅突破了上一轮的0.15%水平；紧接着在同年12月，国有大行再次出手，这两期限的利率降幅达到了25BP。

差异化策略下的阶梯式调整：银行存款挂牌利率采取“期限越长，降幅越大”的阶梯式调整模式，这一模式旨在更精细地调控负债成本结构。

二、调整的主体与广泛影响

国有大行的率先行动：工商银行、邮储银行等国有大行率先下调存款挂牌利率，随后股份制银行也紧跟其后。

中小银行的压力与应对策略：在大型银行利率下行的带动下，中小银行面临着保持竞争力的压力，可能会进一步跟进调整。

三、解读政策背后的深意与市场涟漪

支持实体经济的明显导向：此次利率下调的核心目标是降低银行负债成本，为贷款端让利于实体经济创造条件，同时缓解银行的净息差压力。

居民资产配置的变迁：随着存款利率进入“1%时代”，居民的资产分配策略也在发生改变，部分资金可能会流向理财、债券等更高收益的投资渠道。

四、展望未来利率走势

结合近几年的政策走向，我们可以清晰地看到存款利率下行的周期尚未结束。特别是在2024年10月的第二轮调整后，市场普遍预期，未来可能会通过降息、降准等方式进一步推动广谱利率下行，而中长期存款利率有望率先进入“1%区间”。

（注：以上信息均基于2023年8月至2024年10月的公开市场动态，进行了综合与分析。）